Gisteren stond een artikeltje in het Duitse boulevardblad Bild, dat de Griekse bevolking weinig vertrouwen heeft in het herstel van de economie. Massaal brengen Grieken hun spaargeld naar het buitenland. In totaal zou het afgelopen half jaar al 46 miljard euro uit het land zijn verdwenen.

Particulieren hebben zo’n 31 miljard euro minder op Griekse banken staan, bedrijven 7 miljard euro minder en buitenlandse investeerders haalden 8 miljard uit het land. De Grieken zouden hun geld vooral naar banken in Groot-Brittannië en Zwitserland hebben gebracht. Griekse banken kunnen omvallen als te veel klanten hun spaargeld weghalen. De Grieken zijn bang dat hun land uit de euro wordt gezet en terug moet keren naar de Drachme, die dan veel minder waard zal zijn dan hun euro’s nu. De Duitse econoom Wolfgang Gerke sluit niet uit dat er in de komende maanden Griekse banken failliet zullen gaan omdat te veel klanten hun geld hebben weggehaald.

Maar wat gebeurt er als er nu ook Griekse banken om gaan vallen? Niemand die ze hebben wil, want ze zitten tot de nok gevuld met Griekse obligaties. En de Griekse markt is niet bepaald aantrekkelijk de komende jaren, dus buitenlandse banken zullen bijzonder huiverig zijn om zich in een dergelijk wespennest te steken. Er zal geld toe worden geëist, dat is het meest waarschijnlijke scenario.

Het omvallen van Griekse banken zou ook de gevreesde economische kettingreactie in gang kunnen zetten, die zo wordt gevreesd dor de EU-staten. Deze mogelijke kettingreactie is het enige valide argument tegen een faillissement van de Griekse staat. Van een afstand bezien zou de ondergang van belangrijke Griekse banken de laatste acte van het Griekse drama kunnen inluiden: als de kettingreactie op gang komt, is er immers geen enkel alternatief meer. Want een bail-out van de Griekse banken zou moeten worden gedaan door de Griekse staat. Maar die heeft geen geld, behalve dat, wat haar in de eerdere bail-out ronde is toegezegd als trekkingsrecht.

Kijk er even rustig naar en laat het tot u doordringen. Het voorkomen van de ondergang van de Griekse banken komt aldus boven op de tweede tranche van de bail-out tot dusver – opnieuw moet tenminste 50 miljard worden toegevoegd aan het hulppakket voor de Grieken. 110 + 70 + 50 is tezamen 230 miljard, precies gelijk aan het BNP van Griekenland. Dat dat niet op te brengen valt staat vast.

Het zou betekenen, dat Nederland totaal voor 8 miljard bijdraagt aan het overeind houden van Griekenland, een kwestie waarvan op lange termijn voorspelbaar is dat de Grieken niet eens in staat zullen zijn om een break even te bereiken, bij de huidige levensstandaard van het land. Al het geld wat er in wordt gestopt is sowieso verloren, mogelijk krijgen we op termijn een procent of 10, 15 terug.

De val van de Griekse banken slaat effectief het laatste argument tegen een Grieks faillissement van tafel, omdat de kosten van hun ondergang minstens hetzelfde lijken te worden als die van het faillissement.

Wanneer gaat de regering dit toegeven?

 

 

Eerder verschenen op Dagelijkse Standaard.